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鼎晖投资吴尚志不确定因素下挑战与机遇并存

发布时间:2020-03-11 12:17:49 阅读: 来源:过滤器厂家

鼎晖投资吴尚志:不确定因素下挑战与机遇并存转载cyzone导语: 作为鼎晖投资的董事长,吴尚志在杭州已经投资了四家公司,其中恒生电子已在A股上市。所以,吴尚志对《市场导报》记者说,他对杭州一直非

作为鼎晖投资的董事长,吴尚志在杭州已经投资了四家公司,其中恒生电子已在A股上市。所以,吴尚志对《市场导报》记者说,他对杭州一直非常有感情。

风险加大:不断研究新课题

对于目前经济发展存在有很多的不确定因素,吴尚志说,风险在加剧,就看怎么在这个更加不确定的环境中把握成长的机会。

对于眼下的挑战,吴尚志认为,首先就是企业的增长可能会放慢。通货膨胀、人民币升值、能源涨价,这一系列的麻烦,造成制造业的原材料成本、能源成本、劳动力成本增加。所以,作为投资者来说,必须考虑已投资企业的利润增长和将来预期,要考虑增长的可持续性。

其次,要考虑行业周期。资本市场回调以后,风险将越来越大。

同时,吴尚志觉得,经济周期跟资本市场周期的出现,可能是个机会。要质量优先,跟最好的企业家做合伙人。在今天这个环境下,行业的选择、企业的选择要更加小心了。还有一点,要融入中国的生态环境。

在中国,当A股上市,接触国内融资,你会觉得监管环境完全不同。因为在国外,这是一个不监管的行业;而在国内,进入审批,一系列的游戏规则就发生了本质上的变化。要与各个监管部门充分沟通,只有理解政策才能把握投资的方向和风险。

另外,要与地方政府合作,找出共赢的生意模式,对于VC(创投)和PE(私募股权)来说又是一个新的挑战,如何设计一个共赢的方案,是个新课题。

增值服务:合作双方共赢

对于国内的融资生态,吴尚志认为,今天人民币基金已经从法律的框架和主要投资人的动向上开了口子,但是法律、工商、税务的完善、监管制度的完善,投资人的成熟和融资的法律框架还都有很长的路要走,这方面也需要业内人士努力,去实践,需要社会和投资人来逐渐接受创投这个业态,需要做很多努力。

谈到与被投资企业的关系,吴尚志认为,今天PE公司对被投企业的增值服务非常重视,一年中有三分之一的时间是在管已投完的企业。比如在PE基金这块,他们一共投了25个企业,其中13个已经上市,但仍要花相当多的时间去管理。

怎样实现增值,怎样让企业家把投资方看作合伙人,吴尚志说,要向国际上跨国的并购基金学习,向创投学习,并把他们的经验搬到中国来,保持较高的回报。对于企业来说,往往越是在调整的时候,越是在困难的时候,才越能看出PE或VC是跟他们站在一起的。

投资取向:跟最佳企业合作

最后,吴尚志感慨道,历史机遇给了他们一个非常好的成长机会,能获得在创建初期根本想不到的增长和完善。

而什么样的企业能够获得他们的青睐?面对这个导报记者最为关心的问题,吴尚志说,那就是:有一个伟大的理想,有一个清晰的战略,有一个完善团队,有一个非常强的执行力,还有良好的企业文化。当然,他也要求自己的团队能够努力去做到这些。

吴尚志自信地认为,五年、十年后,中国会变成一个很大的经济实体,很多的中国企业会变成世界级的公司。在这个过程中,我相信我们的VC和PE也会享受这个增长的机会。我相信在比较长的一段时间内,大家都有非常多的机会,都会创造出自己梦想中的公司,会创造很多中国优秀的公司,给投资者非常良好的回报。BANGCAMP创业邦成长营,创业邦旗下孵化计划。第四期全新升级,60个名额正式开启招募!现在报名,将有机会获得资机构对接、创业导师面对面指导、2016创新中国春季峰会展示、创业邦媒体矩阵深度传播!创新原力,伴你前行!

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